Il gestore di fondi di sangue blu Schroders sarà venduto al rivale americano Nuveen in un accordo da 9,9 miliardi di sterline che metterà fine a più di due secoli di indipendenza e porterà un’altra battuta d’arresto alla Borsa di Londra.
Nuveen, parte della Teachers Insurance and Annuity Association of America (TIAA), ha accettato di acquisire Schroders per 612p per azione – un premio del 34% rispetto al prezzo di chiusura dell’azienda di 456p. La transazione creerà uno dei più grandi gestori patrimoniali del mondo, che supervisionerà asset per circa 2,5 trilioni di dollari (1,8 trilioni di sterline).
L’accordo segna una svolta storica per Schroders, fondata nel 1804 da John Henry Schroder. La famiglia Schroder controlla ancora circa il 44% della società e si prevede che dalla vendita trarrà almeno 4 miliardi di sterline. I membri della famiglia Leonie Schroder e Claire Fitzalan Howard attualmente fanno parte del consiglio.
Il presidente di Schroders, Dame Elizabeth Corley, ha affermato che Londra “rimarrà al centro di questo business allargato” come quartier generale non statunitense del gruppo combinato, nonostante la prevista uscita dell’azienda dai mercati pubblici.
I dirigenti hanno affermato che non ci sono piani per “riduzioni materiali” nell’organico e che sia Schroders che Nuveen continueranno a operare come marchi indipendenti dopo il completamento, previsto entro la fine dell’anno.
Richard Oldfield, amministratore delegato di Schroders dal novembre 2024, ha descritto l’accordo come una risposta strategica alle pressioni del settore. “In un panorama competitivo in cui le dimensioni possono contribuire a fornire vantaggi, Nuveen è un partner che condivide i nostri valori e rispetta la cultura che abbiamo costruito”, ha affermato.
William Huffman, amministratore delegato di Nuveen, ha affermato che la transazione “sbloccherà nuove opportunità di crescita per la ricchezza e gli investitori istituzionali” ampliando l’impronta globale dell’azienda.
Schroders è da tempo un punto fermo del FTSE 100, ma la sua crescita si è arrestata a causa dei cambiamenti strutturali nel settore della gestione patrimoniale. Il prezzo delle sue azioni è sceso al minimo decennale di 302p lo scorso aprile quando gli investitori si sono spostati verso fondi passivi più economici invece di pagare commissioni più alte per strategie attive di selezione dei titoli.
L’azienda ha anche lottato per competere con giganti statunitensi come Roccia Nera e Blackstone, che si sono espansi in modo aggressivo verso alternative a margine più elevato come il credito privato.
Sebbene Schroders abbia perseguito acquisizioni nei mercati privati, non è riuscita a tradurre tali investimenti in rendimenti sostenuti per gli azionisti. Sotto Oldfield, la società ha avviato un programma di riduzione dei costi mirato a risparmiare 150 milioni di sterline.
L’uscita di Schroders dal mercato londinese si aggiunge ad un elenco crescente di uscite di alto profilo dalla borsa britannica, intensificando le preoccupazioni sulla capacità della City di trattenere e attrarre le principali società quotate.
Nuveen ha affermato che qualsiasi futura reinserimento nella lista comporterebbe probabilmente una doppia quotazione a Londra e in un’altra borsa internazionale.
Con sede a Chicago, Nuveen gestisce asset per 1,4 trilioni di dollari, con una forte attenzione al mercato statunitense. L’acquisizione sarà finanziata tramite contanti e 3 miliardi di sterline di debito.
Per la City di Londra, la vendita di uno dei suoi istituti finanziari più storici sottolinea le crescenti pressioni di consolidamento che stanno rimodellando la gestione patrimoniale globale e lo spostamento dell’attrazione gravitazionale dei mercati dei capitali verso gli Stati Uniti.
Jamie Young
Jamie è Senior Reporter presso Business Matters e vanta oltre un decennio di esperienza nel reporting aziendale delle PMI del Regno Unito. Jamie ha conseguito una laurea in Economia aziendale e partecipa regolarmente a conferenze e workshop di settore. Quando non racconta gli ultimi sviluppi aziendali, Jamie si dedica con passione a fare da mentore a giornalisti e imprenditori emergenti per ispirare la prossima generazione di leader aziendali.
